网络设备

Ciena 长期价值投资分析

全球光网络与 DCI 领先厂商，2025 营收 47.70 亿、AI 数据中心需求驱动；现价 583.74 美元、P/FCF 111x、FCF yield 0.9%，安全边际基本没有。

Arista Networks 数据中心交换机长期研究

Arista 高端以太网交换机龙头,EOS 软件栈 + 云数据中心工程口碑,资产轻 FCF 强;当前 156.22 美元静态 PE 48.6 倍已超乐观内在价值上沿,高增长预期前置定价。

Cisco Systems 价值投资深度研究

现金流扎实、可理解的网络基础设施平台，但当前 118.20 美元被按 AI 成长股定价（约 46x P/E）；合理内在价值仅 60–80 美元，安全边际不足，评级观察。