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04Reports

2026-05-27 ·企业 IT 与服务器 ·内部研究

HPE 长期企业所有者视角投资分析

服务器+存储+网络+金融服务混合体；并购 Juniper 强化网络，但 16.21 亿减值 + 商誉/无形资产 299 亿超股东权益，38.35 美元已接近乐观区间上沿。

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2026-05-24 ·网络设备 ·内部研究

全球光网络与 DCI 领先厂商，2025 营收 47.70 亿、AI 数据中心需求驱动；现价 583.74 美元、P/FCF 111x、FCF yield 0.9%，安全边际基本没有。

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2026-05-23 ·网络设备 ·内部研究

Arista 高端以太网交换机龙头,EOS 软件栈 + 云数据中心工程口碑,资产轻 FCF 强;当前 156.22 美元静态 PE 48.6 倍已超乐观内在价值上沿,高增长预期前置定价。

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2026-05-22 ·网络设备 ·内部研究

现金流扎实、可理解的网络基础设施平台，但当前 118.20 美元被按 AI 成长股定价（约 46x P/E）；合理内在价值仅 60–80 美元，安全边际不足，评级观察。

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