Apple 长期所有者视角研究
优质生意但当前价格不便宜:TTM PE 约 36x、静态盈利收益率 2.75% 低于 10Y 国债 4.59%;AI 入口归属、欧盟反垄断分成结构、Greater China 三重不确定性未被价格充分反映。
苹果 (Apple) 在全球范围内设计、制造和营销智能手机、个人电脑、平板电脑、可穿戴设备和配件。公司提供 iPhone 智能手机系列;Mac 个人电脑系列;iPad 多用途平板电脑系列;以及包括 AirPods、Apple Vision Pro、Apple TV、Apple Watch、Beats 产品和 HomePod 在内的可穿戴设备、家居和配件,以及 Apple 品牌和第三方配件。公司还提供 AppleCare 支持和云服务;并运营各类平台,包括 App Store,允许客户发现和下载应用程序和数字内容,如书籍、音乐、视频、游戏和播客,以及包括第三方授权安排和自己的广告平台在内的广告服务。此外,公司提供各种基于订阅的服务,如 Apple Arcade 游戏订阅服务;Apple Fitness+ 个性化健身服务;Apple Music,为用户提供精选的点播电台聆听体验;Apple News+ 新闻和杂志订阅服务;Apple TV,提供独家原创内容和现场体育赛事;Apple Card 联名信用卡;以及 Apple Pay 无现金支付服务,并授权其知识产权。公司服务于消费者、中小企业以及教育、企业和政府市场。公司通过 App Store 为其产品分发第三方应用程序。公司还通过其零售和在线商店以及直销团队;以及第三方蜂窝网络运营商和经销商销售其产品。公司前身为 Apple Computer, Inc.,于 2007 年 1 月更名为 Apple Inc.。苹果成立于 1976 年,总部位于美国加州库比蒂诺。
优质生意但当前价格不便宜:TTM PE 约 36x、静态盈利收益率 2.75% 低于 10Y 国债 4.59%;AI 入口归属、欧盟反垄断分成结构、Greater China 三重不确定性未被价格充分反映。