·医疗器械 ·内部研究
BDX 长期企业所有者视角投资分析
分拆后 New BD 更聚焦,耗材收入占比 >90%,2026 财年 adj. EPS 指引 12.52-12.72;但 ROIC 仅 4-5%、Debt/EBITDA 4.28x,理想买入 120-135 美元,安全边际不足。
观察
Becton, Dickinson and Company 在全球范围内为医疗机构、医生、生命科学研究人员、临床实验室、制药行业和公众开发、制造和销售医疗用品、器械、实验室设备和诊断产品。公司业务分为医疗必需品、互联护理、生物制药系统、介入和生命科学等分部。公司提供周围静脉(IV)和高级周围导管、中心静脉导管、急性透析导管、血管入路技术、血管护理和准备产品、无针 IV 接头和延长管组、闭合系统药物转移装置、危险药物检测、皮下注射器和针头、麻醉针和托盘、肠内注射器和锐器处置系统;IV 药物安全和输液治疗递送系统、药物配制工作流系统、自动化药物分配和供应管理系统、信息和分析及药房自动化系统、药物库存优化和跟踪系统;血流动力学监测系统;以及预灌封药物递送系统。公司还提供样本和血液采集产品;自动血液和结核病培养、分子检测以及微生物识别和药物敏感性,以及快速诊断检测、微生物实验室自动化产品和板装培养基产品;以及荧光激活细胞分选仪和分析仪、抗体和试剂盒、试剂系统和单细胞基因表达分析解决方案,以及临床肿瘤学、免疫学和移植诊断/监测试剂和分析仪。公司提供疝气和软组织修复、生物和生物可吸收移植物、生物外科和其他外科产品;外科感染预防、外周介入以及泌尿和重症护理产品。公司与 ChemoGLO 建立战略合作,推进医疗保健危险药物污染测试
分拆后 New BD 更聚焦,耗材收入占比 >90%,2026 财年 adj. EPS 指引 12.52-12.72;但 ROIC 仅 4-5%、Debt/EBITDA 4.28x,理想买入 120-135 美元,安全边际不足。