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Core Scientific 深度价值研究
Core Scientific 从比特币矿企转型 AI/HPC 高密度托管,已签约 590MW、计费 243MW、合同最低租金承诺近百亿美元;但客户集中度极高、33 亿美元项目债、普通股权益为负、2025 自由现金流 -4.5 亿美元,评级观察,理想买入 12—16 美元。
观察
Core Scientific, Inc. 在美国为高密度同位托管服务和数字资产挖矿提供基础设施。公司通过三个分部运营:Colocation、Digital Asset Self-Mining 和 Digital Asset Hosted Mining。公司向第三方客户提供空间、电力、冷却、设施运营、安全和其他服务,以支持机器学习和人工智能(AI)工作负载;客户数字资产挖矿设备的部署、监控、故障排查、优化和维护;以及面向客户运营、维护和挖矿数字资产的电力、维修和其他基础设施服务。公司还在其数字基础设施内部署和运营其矿机机群,作为处理一个或多个区块链网络上交易的用户池的一部分,以接收比特币形式的数字资产。公司还在其数字基础设施内部署和运营其矿机机群,作为处理一个或多个区块链网络上交易的用户池的一部分;并为数字资产挖矿客户提供托管服务,包括客户数字资产挖矿设备的部署、监控、故障排查、优化和维护。Core Scientific, Inc. 成立于 2017 年,总部位于美国特拉华州 Dover。
Core Scientific 从比特币矿企转型 AI/HPC 高密度托管,已签约 590MW、计费 243MW、合同最低租金承诺近百亿美元;但客户集中度极高、33 亿美元项目债、普通股权益为负、2025 自由现金流 -4.5 亿美元,评级观察,理想买入 12—16 美元。