·AI 算力基础设施 ·内部研究
CoreWeave 深度价值研究报告
CoreWeave 是 AI 原生 GPU 云平台，2025 收入 51 亿美元、2026Q1 同比增 112%、RPO 988 亿美元；但客户集中（微软占 67%）、全部 GPU 依赖英伟达、自由现金流深度为负、内控重大缺陷，评级观察，理想买入 25—45 美元。
观察
CoreWeave, Inc. Class A Common Stock
Technology · Software - Infrastructure
CoreWeave, Inc. 在美国作为云基础设施技术公司运营。公司提供 CoreWeave Cloud 平台,包括自有软件和云服务,可提供大规模管理复杂人工智能(AI)基础设施所需的自动化和效率。公司还提供数据和存储解决方案,如 Local Object Transport Accelerator;基础设施控制解决方案,包括 CoreWeave Kubernetes 服务;任务控制服务,包括节点、机架和机群生命周期管理;模型和智能体开发工具,包括 Weights & Biases,一个 AI 开发者平台;以及运行时加速。此外,公司提供图形处理器(GPU)计算、CPU 计算、网络服务、托管服务以及虚拟和裸机服务器。其服务还包括视觉特效渲染、机器学习、像素流和批处理。公司原名 Atlantic Crypto Corporation,于 2019 年 12 月更名为 CoreWeave, Inc.。CoreWeave, Inc. 成立于 2017 年,总部位于美国新泽西州 Livingston。
MARKET 市值 57.55B USD 52W $63.8 – $187
EODHD · Q 2026-03-31
QUALITY PEG — 营收 YoY 111.6%
▲ ROE -40.7% 营业利润率 -6.9% 净利润率 -25.6%
ANALYST 一致评级 3.50 一致目标价 $138.9 +31.2%