·生命科学工具 ·内部研究
Danaher 长期所有者视角研究
生物工艺+生命科学+诊断三板块平台,2025 年收入 246.68 亿美元、自由现金流约 52.9 亿美元、经常性收入占比 82%。当前股价 172 美元约 23 倍 FCF,处合理价值带,安全边际不充足。
观察
Danaher 在美国、中国及国际市场设计、制造并销售专业、医疗、研究和工业产品及服务。公司业务分为生物技术、生命科学和诊断三个分部。生物技术分部提供推动、加速并整合治疗药物的开发与生产的技术、耗材、服务和解决方案;细胞系和细胞培养基开发服务;细胞培养基、用于生产的工艺液体和缓冲液、色谱树脂、过滤技术和无菌灌装收尾;一次性硬件、耗材和服务,例如设计与安装完整的生产套房;实验室过滤、分离与纯化;实验室规模蛋白纯化和分析工具;用于诊断和测定开发的试剂、膜和服务;以及医疗过滤解决方案。生命科学分部提供质谱仪;生物分析测量系统;以 ABCAM、ALDEVRON、BECKMAN COULTER、GENEDATA、IDT、LEICA MICROSYSTEMS、MOLECULAR DEVICES、PALL、PHENOMENEX 和 SCIEX 等品牌出售的流式细胞术、基因组学、实验室自动化、离心、液体处理自动化仪器、抗体与试剂、颗粒计数与表征;基因组样品制备;显微镜;蛋白质耗材;过滤产品;以及基因组医学,例如定制核酸产品、质粒 DNA、RNA 和蛋白质。诊断分部提供医院、医生诊所、参考实验室及其他重症监护场景用于疾病诊断与治疗决策的临床仪器、耗材、软件和服务。公司原名 Diversified Mortgage Investors, Inc.,1984 年更名为 Danaher Corporation。Danaher 于 1969 年注册成立,总部位于美国华盛顿哥伦比亚特区。
生物工艺+生命科学+诊断三板块平台,2025 年收入 246.68 亿美元、自由现金流约 52.9 亿美元、经常性收入占比 82%。当前股价 172 美元约 23 倍 FCF,处合理价值带,安全边际不充足。