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Alphabet Inc. 长期企业所有者视角研究
2025 年营收首破 4000 亿美元的顶级平台现金流机器,搜索现金牛叠加 Cloud/AI 上行期。当前约 383.47 美元股价已接近乐观情景上沿,安全边际不足。保守内在价值 90-120、合理 200-260、乐观 340-390 美元,宜等价格而非追价格。
观察
Alphabet Inc. 在美国、欧洲、中东、非洲、亚太、加拿大和拉丁美洲提供各种产品和平台。公司分为 Google Services、Google Cloud 和 Other Bets 三个分部。Google Services 部门提供广告、Android、Chrome、设备、Gmail、Google Drive、Google Maps、Google Photos、Google Play、搜索和 YouTube 等产品和服务。该部门还从事 Google Play 和 YouTube 上的应用、应用内购买和数字内容销售;以及设备销售,并提供 YouTube 消费者订阅服务,如 YouTube TV、YouTube Music and Premium、NFL Sunday Ticket 和 Google One。Google Cloud 部门提供基于消费的费用和 AI 解决方案订阅,包括 AI 基础设施、Vertex AI 平台和 Gemini 企业版。该部门还提供网络安全、数据和分析服务;Google Workspace(包括用于企业的基于云的通信和协作工具,如 Calendar、Gmail、Docs、Drive 和 Meet);以及其他企业服务。Other Bets 部门销售运输和互联网服务。Alphabet 成立于 1998 年,总部位于美国加利福尼亚州山景城。
2025 年营收首破 4000 亿美元的顶级平台现金流机器,搜索现金牛叠加 Cloud/AI 上行期。当前约 383.47 美元股价已接近乐观情景上沿,安全边际不足。保守内在价值 90-120、合理 200-260、乐观 340-390 美元,宜等价格而非追价格。