·AI 数据中心基础设施 ·内部研究
IREN Limited 长期价值投资深度研究
IREN 正从比特币矿企快速转型为 AI Cloud 基础设施商，已落实 4.51GW 电力、握有微软约 97 亿与英伟达约 34 亿美元合同；但 owner earnings 仍接近盈亏平衡、资本承诺达 119 亿美元、股本三年从 6475 万股扩至 3.41 亿股，当前约 47.74 美元已近乐观情景上沿，安全边际不足，评级观察，理想买入 18—25 美元。
观察
IREN Ltd
Financial Services · Capital Markets
IREN Limited 在澳大利亚和加拿大从事垂直一体化数据中心业务。公司持有并运营计算硬件、电力基础设施和数据中心。公司还从事比特币挖矿（一种通过运行比特币软件的对等网络计算机所创建和传输的稀缺数字资产）。公司前身为 Iris Energy Limited，2024 年 11 月更名为 IREN Limited。公司成立于 2018 年，总部位于澳大利亚悉尼。
MARKET 市值 20.31B USD PE 73.8x
Fwd 137.0x 52W $8.28 – $76.87
EODHD · Q 2026-03-31
QUALITY PEG 4.05 营收 YoY 0.0%
ROE 7.7% 营业利润率 -64.5% 净利润率 20.9%
ANALYST 一致评级 4.58 一致目标价 $75 +25.5%