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$208.06-3.12% Nebius Group N.V. AI 数据中心基础设施
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Nebius Group N.V. 是一家科技公司,在美国、英国及国际市场为全球 AI 行业打造全栈基础设施。公司构建面向 AI 的全栈基础设施,包括大规模 GPU 集群、云平台,以及面向开发者的工具与服务。公司还提供 TripleTen,一个面向技术职业转型的再培训教育科技平台;以及 Avride,致力于开发面向自动驾驶汽车与配送机器人的自动驾驶技术。公司与 NVIDIA Corporation 建立战略联盟,以支持公司 AI 云基础设施的扩展。公司原名 Yandex N.V.,于 2024 年 8 月更名为 Nebius Group N.V.。Nebius Group N.V. 成立于 1989 年,总部位于荷兰史基浦。

MARKET 市值 54.53B USD PE 82.6x Fwd 68.5x 52W $34.72 – $233.73 EODHD · Q 2026-03-31
QUALITY PEG 0.63 营收 YoY 683.9% ROE 14.1% 营业利润率 -32.1% 净利润率 93.1%
ANALYST 一致评级 4.67 一致目标价 $230.77 +10.9%
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·AI 数据中心基础设施 ·内部研究

Nebius Group 长期所有者视角研究

AI 云基础设施成长股:Q1 2026 收入 3.99 亿(AI Cloud 占 98%)、2026 指引 30-34 亿、年内 ARR 目标 70-90 亿、合同电力 3.5GW+(自有 75%+)、Microsoft 多年期专用 + Meta 120-270 亿长期协议。但 Q1 OCF 22.58 亿主要由 32 亿递延收入预付款驱动、CapEx 24.73 亿、自由现金流仍负、保守 owner earnings 约 -11.6 亿/季。当前 $219.94、市值 ~$558 亿、EV/2026E Sales ~17x。DCF 三档 30-70 / 80-150 / 160-240,当前落在乐观区间。

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