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Shopify 商业基础设施平台研究
独立商家商业操作系统,2025 GMV 3784 亿、收入 115.56 亿、表观 FCF 20.07 亿;扣除 SBC 与贷款占用后保守 owner earnings 仅 12 亿,理想买入 75-95 美元。
观察
Shopify Inc. 是一家商业科技公司,在加拿大、美国、欧洲、中东、非洲、亚太和拉美为各种规模的企业提供创业、规模化、营销和运营所需的工具。公司提供 Shopify 平台,使商家能够在所有销售渠道(包括网页和移动店面、实体零售门店、社交媒体店面以及第三方电商平台)上管理商品和库存、处理订单和付款、履约和发货、维护客户关系、采购商品、利用分析和报告,以及获取经营所需的融资。公司还提供 Shopify Payments,一项完全集成的支付处理服务,允许商家在线上和线下接受并处理支付卡。此外,公司从事主题和应用销售;通过 Shopify Shipping 提供运输面单;销售 POS 硬件;在 Shopify App Store 上销售广告位;并提供面向买家获客的 Shop Campaigns 服务,以及域名注册。公司前身为 Jaded Pixel Technologies Inc.,2011 年 11 月更名为 Shopify Inc.。公司成立于 2004 年,总部位于加拿大渥太华。
独立商家商业操作系统,2025 GMV 3784 亿、收入 115.56 亿、表观 FCF 20.07 亿;扣除 SBC 与贷款占用后保守 owner earnings 仅 12 亿,理想买入 75-95 美元。