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Thomson Reuters 长期所有者视角研究
法律/税务/合规专业信息平台,2025 收入 75 亿、Big 3 占 82%、调整后 EBITDA 利润率 39.2%、连续 33 年提高股息;现价约 19-20× FCF,理想买入 65-75 美元。
观察
Thomson Reuters Corporation 是一家在美洲、欧洲、中东、非洲及亚太地区运营的内容与技术公司。公司分为法律专业人员(Legal Professionals)、企业客户(Corporates)、税务、审计与会计专业人员(Tax, Audit & Accounting Professionals)、路透新闻(Reuters News)和全球印刷业务(Global Print)五个业务板块。法律专业人员板块提供以法律研究与一体化法律工作流程解决方案为核心的研究与工作流程产品,将内容、工具与分析能力相结合,服务于律师事务所与政府部门。企业客户板块面向小企业及跨国机构提供以内容驱动的技术套件,包括生成式 AI 和合规一体化工作流程解决方案。税务、审计与会计专业人员板块面向税务、审计与会计事务所提供研究和工作流程产品。路透新闻板块通过 Reuters News Agency、Reuters.com、Reuters Events、汤森路透产品向媒体机构、专业人士及新闻消费者提供商业、财经及国际新闻,并面向金融机构提供服务。全球印刷业务板块主要以印刷形式提供法律与税务信息。公司原名 The Thomson Corporation,于 2008 年 4 月更名为 Thomson Reuters Corporation。公司成立于 1799 年,总部位于加拿大多伦多。汤森路透是 The Woodbridge Company Limited 的子公司。
法律/税务/合规专业信息平台,2025 收入 75 亿、Big 3 占 82%、调整后 EBITDA 利润率 39.2%、连续 33 年提高股息;现价约 19-20× FCF,理想买入 65-75 美元。