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Uber Technologies 深度价值研究
全球多边平台 2.02 亿 MAPCs / 135.67 亿 trips,2025 收入 520.17 亿 / Adj EBITDA 87.3 亿,资本开支极轻 FCF 真实释放;FCF 收益率 6.2% 相对 10Y 美债 4.57% 风险补偿有限,监管+AV+并购三重不确定,合理买入区 50–60 美元。
观察
Uber Technologies 在美国、加拿大、拉丁美洲、欧洲、中东、非洲及亚太地区开发并运营专有的技术应用。公司分为出行(Mobility)、配送(Delivery)和货运(Freight)三个业务板块。Mobility 板块连接消费者与多种交通方式,例如网约车、共享汽车、微出行、租车、公共交通、出租车及其他出行方式;并以多种车型提供乘客服务,以及金融合作产品和广告服务。Delivery 板块让消费者能够搜索并发现餐厅、杂货、酒类、便利店和其他零售商,并下单订餐或其他商品,可在餐厅自取或外送;并提供 Uber Direct,一项面向零售商及餐厅的白标"配送即服务",以及广告服务。Freight 板块管理运输与物流网络,将托运人与承运人连接在数字市场中,包括承运人预付定价、运输预订;并提供按需平台,使从中小企业到全球企业的物流端到端交易实现自动化。公司原名 Ubercab, Inc.,于 2011 年 2 月更名为 Uber Technologies, Inc.。公司成立于 2009 年,总部位于美国加利福尼亚州旧金山。
全球多边平台 2.02 亿 MAPCs / 135.67 亿 trips,2025 收入 520.17 亿 / Adj EBITDA 87.3 亿,资本开支极轻 FCF 真实释放;FCF 收益率 6.2% 相对 10Y 美债 4.57% 风险补偿有限,监管+AV+并购三重不确定,合理买入区 50–60 美元。