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Western Digital 价值投资深度研究
分拆后聚焦纯 HDD 的云存储寡头,FY2026 经营质量与资产负债表大幅修复;但 HDD 周期性犹存、当前 455.80 美元股价对保守内在价值溢价近两倍,安全边际明确不足,评级观察。
观察
Western Digital Corporation 在美国、亚洲、欧洲、中东与非洲基于硬盘(HDD)技术开发、生产并销售数据存储设备及解决方案。公司提供内置 HDD、数据中心硬盘、数据中心平台、外置硬盘、便携硬盘、面向家庭与办公的网络附加存储(NAS)以及配件。公司通过 PC 制造商、销售人员、经销商、分销商与零售商销售产品。公司与 Open Quantum Design 合作开发量子纠错技术及相关系统,以推动可靠的量子计算。公司成立于 1970 年,总部位于美国加利福尼亚州圣何塞。
分拆后聚焦纯 HDD 的云存储寡头,FY2026 经营质量与资产负债表大幅修复;但 HDD 周期性犹存、当前 455.80 美元股价对保守内在价值溢价近两倍,安全边际明确不足,评级观察。