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Fortinet 长期企业所有者视角投资分析

高质量、现金流强、净现金充裕、创始人深度掌舵的网络安全平台公司，服务收入与递延收入扎实；但 129.46 美元对应约 39.5 倍 TTM FCF、已接近乐观区间上沿，起始所有者收益率仅 2.2%-2.5%，安全边际缺失。