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家庭与个人护理

04Reports

2026-05-25 ·家庭与个人护理 ·内部研究

P&G 深度价值研究报告

全球日用消费品龙头，5 大品类覆盖近 50 亿消费者；当前价 144.44 美元 PE 21.1 倍，所有者收益率仅 4.7%、仅略高于 10 年期美债，安全边际不明显。

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2026-05-24 ·家庭与个人护理 ·内部研究

美国日用清洁与家庭品牌组合，80% 以上销售来自品类 No.1/No.2 品牌；现价 95.11 美元、PE 15.4 倍、股息率 5.2% 但 FY2026 指引下修、GOJO 并购后杠杆抬升，安全边际不明显。

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2026-05-24 ·家庭与个人护理 ·内部研究

全球口腔护理+宠物营养龙头，全球牙膏份额 41.1%、Hill's 强势品牌；2025 营收 203.82 亿，现价 90.35 美元、35x PE 偏贵，安全边际不明显。

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2026-05-24 ·家庭与个人护理 ·内部研究

美国家庭与个人护理龙头，ARM & HAMMER 进入 86% 美国家庭；2025 自由现金流 10.93 亿、PE 31.7 倍，现价 96.25 美元接近合理区间下沿，安全边际不明显。

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