·车辆拍卖 ·内部研究
Carvana Co. 深度价值投资分析
美国最大线上二手车零售商，从 2022 危机急剧修复至 2025 年 18.81 亿营业利润，但 Garcia 家族双层股权 + TRA 负担拖累治理，拆股后 68.28 美元对中性带溢价 113-210%，无安全边际。
观察
Carvana Co
Consumer Cyclical · Auto & Truck Dealerships
Carvana Co. 及其子公司经营一个用于买卖二手车的电商平台。公司提供车辆采购、检查和翻新、在线搜索和购物体验、融资、配套产品、物流网络和独特的履约体验以及售后客户支持服务。公司还运营拍卖网站。Carvana Co. 成立于 2012 年,总部位于美国亚利桑那州 Tempe。
MARKET 市值 74.89B USD PE 39.5x
Fwd 47.8x 52W $54.46 – $97.38
EODHD · Q 2026-03-31
QUALITY PEG — 营收 YoY 52.0%
▲ ROE 60.2% 营业利润率 9.0% 净利润率 6.4%
ANALYST 一致评级 3.70 一致目标价 $92.92 +32.5%