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Electronic Arts 价值投资深度研究
可理解、现金流不错、体育 franchise 护城河较强的游戏公司，FY2026 收入 75.31 亿美元、live services 占比 71%、净现金状态；但 201.87 美元已被 210 美元并购对价钉住，普通投资者买到的主要是 4% 并购价差而非长期所有权，安全边际缺失。
观察
Electronic Arts Inc
Communication Services · Electronic Gaming & Multimedia
Electronic Arts(美国艺电公司)在全球范围内为游戏机、PC 和手机开发、营销、发行和交付游戏、内容和服务。公司开发并发行涵盖多种类型的游戏和体验,例如体育、赛车、第一人称射击、动作、角色扮演和模拟;以及现场服务产品,包括通过其全球足球和美式橄榄球游戏(例如 EA SPORTS College Football 和 EA SPORTS Madden NFL)以及基于其知识产权(包括 The Sims、Apex Legends 和 Battlefield)提供的额外内容和订阅服务。公司通过数字分发和零售渠道销售并营销其游戏和服务;并直接向大众市场零售商、专业商店和分销协议销售。Electronic Arts 于 1982 年注册成立,总部位于美国加利福尼亚州红木城。
MARKET 市值 50.39B USD PE 57.1x
Fwd 23.1x 52W $140.77 – $204.7
EODHD · Q 2026-03-31
QUALITY PEG 1.25 营收 YoY 11.9%
▲ ROE 13.5% 营业利润率 24.0% 净利润率 11.8%
ANALYST 一致评级 3.71 一致目标价 $202.8 +0.8% 股息率 0.38%