·多元化工业 ·内部研究
Illinois Tool Works 价值投资深度研究
七大板块、88 个运营部门的多元化工业龙头,税后 ROIC 长期 29-31%、连 62 年提息;2025 FCF 27.07 亿、收益率 3.7% 跑输国债,252.2 美元已贴近乐观估值带,新资金更应等待。
观察
Illinois Tool Works Inc.(伊利诺伊工具公司)在北美、欧洲、中东、非洲、亚太和南美提供工业产品和设备,业务分为七个分部:汽车 OEM、餐饮设备、测试与测量及电子、焊接、聚合物与流体、建筑产品和特种产品。汽车 OEM 分部为汽车、轻型卡车及其他工业用途提供塑料和金属部件、紧固件和组件。餐饮设备分部提供清洗、烹饪、制冷和食品加工设备、厨房排油烟、通风及污染控制系统,以及餐饮设备的维护与维修服务。测试与测量及电子分部生产并销售测试与测量产品,以及电子制造与维护、维修和运维(MRO)解决方案。焊接分部生产电弧焊设备、金属电弧焊耗材和相关配件。聚合物与流体分部生产用于汽车售后维护与外观的粘合剂、密封剂、润滑与切削液,以及流体与聚合物。建筑产品分部为住宅建筑、翻新/改造和商业建筑市场提供工程化紧固系统及解决方案。特种产品分部提供饮料包装设备与耗材、产品编码与标识设备与耗材以及家电组件与紧固件。公司服务于汽车 OEM 与售后市场、商用餐饮设备、建筑、一般工业、工业资本品、消费耐用品及 MRO 等多个市场,直接面向工业制造商并通过独立分销商销售。ITW 成立于 1912 年,总部位于美国伊利诺伊州格伦维尤。
七大板块、88 个运营部门的多元化工业龙头,税后 ROIC 长期 29-31%、连 62 年提息;2025 FCF 27.07 亿、收益率 3.7% 跑输国债,252.2 美元已贴近乐观估值带,新资金更应等待。