Pfizer 长期企业所有者视角投资研究
大型制药修复期,2025 收入 625.8 亿 / OCF 117 亿,剔除 COVID 后核心盘 +6%,股息覆盖宽,Vyndaqel 专利和解延至 2031,Seagen/Metsera 资本配置仍待证;当前 25.85 美元接近中性内在价值,合理买入区 18–21 美元。
辉瑞在美国及海外从事生物制药产品的发现、开发、生产、营销、分销与销售业务。公司业务分为三大板块:Biopharma、PC1 和 Pfizer Ignite。公司内科产品涵盖以 Eliquis 品牌销售的心血管代谢疾病药物;以 Nurtec ODT/Vydura 与 Zavzpret 品牌销售的偏头痛药物;以 Prevnar 系列、Abrysvo、Nimenrix、FSME/IMMUN-TicoVac 和 Trumenba 品牌销售的疫苗;以及用于治疗 COVID-19 的 Paxlovid。公司还提供炎症与免疫学产品,如 Xeljanz、Enbrel、Cibinqo、Litfulo、Eucrisa 和 Velsipity;用于淀粉样变性、血友病及内分泌疾病等罕见病的产品,包括 Vyndaqel 系列、Genotropin、BeneFIX、Xyntha、Somavert、Ngenla 和 Hympavzi;以及 Zavicefta、Octagam 和 Panzyga 品牌的抗感染及免疫球蛋白药物。此外,公司提供肿瘤产品,涵盖 ADC 药物、小分子、双特异性抗体及其他免疫治疗药物,用于治疗包括乳腺癌、泌尿生殖系统肿瘤、血液系统恶性肿瘤、黑色素瘤、消化系统、妇科及肺癌等癌症,品牌涵盖 Ibrance、Xtandi、Padcev、Adcetris、Inlyta、Lorbrena、Bosulif、Tukysa、Braftovi、Mektovi、Orgovyx、Elrexfio、Tivdak 和 Talzenna。公司还提供 Inflectra 品牌的生物类似药;包括 Retacrit、Ruxience、Zirabev、Trazimera 和 Nivestym 在内的肿瘤生物类似药及其他生物类似药;以及 Sulperazon、Atgam、Fragmin、Solu Medrol、Solu Cortef 和 Bicillin 等无菌注射剂。公司与 Bristol-Myers Squibb、Astellas Pharma US、Merck KGaA 和 BioNTech 等达成合作,并与 Boltz, PBC 战略合作开发与部署生物分子 AI 基础模型。辉瑞成立于 1849 年,总部位于美国纽约。
大型制药修复期,2025 收入 625.8 亿 / OCF 117 亿,剔除 COVID 后核心盘 +6%,股息覆盖宽,Vyndaqel 专利和解延至 2031,Seagen/Metsera 资本配置仍待证;当前 25.85 美元接近中性内在价值,合理买入区 18–21 美元。