·餐饮 ·内部研究
Starbucks 长期所有者视角研究
全球咖啡品牌龙头,FY25 末 40,990 家店,TTM FCF 27.3 亿美元;79.5× PE 押注 Back to Starbucks 修复,股东权益赤字 -81 亿,理想买入区间 65-80 美元。
观察
Consumer Cyclical · Restaurants
星巴克 (Starbucks Corporation) 及其子公司在全球从事咖啡烘焙、营销及零售业务。公司下设北美 (North America)、国际 (International) 和渠道发展 (Channel Development) 三个分部。其门店提供咖啡、茶及其他饮品、烘焙咖啡豆和研磨咖啡、配套食品、包装咖啡、单杯产品和即饮 (RTD) 饮料；以及多种食品，例如糕点、早餐三明治和午餐类产品。公司还通过授权门店、杂货店和餐饮服务客户授权使用其商标。公司以 Starbucks Coffee、Teavana、Seattle's Best Coffee、Ethos 及 Starbucks Reserve 等品牌销售产品。星巴克于 1971 年成立，总部位于美国华盛顿州西雅图。
MARKET 市值 117.51B USD PE 78.7x
Fwd 44.4x 52W $76.49 – $108.25
EODHD · Q 2026-03-31
QUALITY PEG 1.74 营收 YoY 8.8%
▲ ROE 0.0% 营业利润率 8.4% 净利润率 3.9%
ANALYST 一致评级 3.66 一致目标价 $106.58 +5.1% 股息率 2.37%