餐饮
·餐饮 ·内部研究
Chipotle Mexican Grill 长期价值投资分析
北美高端快休闲墨西哥菜龙头,2025 营收 119.3 亿、4042 家自营店;现价 32.89 美元约 28x owner earnings,同店转负+利润率回落,安全边际不明显。
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·餐饮 ·内部研究
Starbucks 长期所有者视角研究
全球咖啡品牌龙头,FY25 末 40,990 家店,TTM FCF 27.3 亿美元;79.5× PE 押注 Back to Starbucks 修复,股东权益赤字 -81 亿,理想买入区间 65-80 美元。
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