MC 2026-05-25 ·餐饮 ·内部研究 麦当劳 长期所有者视角研究 高质量加盟+地产平台、现金流稳定,但 282 美元静态 PE 23 倍已落合理价值中部偏上,安全边际有限。 MCD.US McDonald's Corporation #餐饮#加盟#地产#股东回报#价值投资 观察