MC 2026-05-25 ·餐饮 ·内部研究 麦当劳 长期所有者视角研究 高质量加盟+地产平台、现金流稳定,但 282 美元静态 PE 23 倍已落合理价值中部偏上,安全边际有限。 MCD.US McDonald's Corporation #餐饮#加盟#地产#股东回报#价值投资 观察
CM 2026-05-24 ·餐饮 ·内部研究 Chipotle Mexican Grill 长期价值投资分析 北美高端快休闲墨西哥菜龙头,2025 营收 119.3 亿、4042 家自营店;现价 32.89 美元约 28x owner earnings,同店转负+利润率回落,安全边际不明显。 CMG.US Chipotle Mexican Grill, Inc. #Chipotle#快休闲餐饮#餐饮#直营连锁#Chipotlane#价值投资 观察