·酒店与旅宿 ·内部研究
Hilton Worldwide Holdings 价值投资深度研究
全球酒店品牌平台，27 品牌、9,200+ 物业、133 万间客房、2.51 亿 Hilton Honors 会员；轻资本管理 / 加盟模式与 52.5 万间开发管线优秀，但 321.08 美元已位于乐观估值带上沿，FCF 收益率仅 2.7% 跑输 10 年期国债。
观察
#加盟管理
全球酒店品牌平台，27 品牌、9,200+ 物业、133 万间客房、2.51 亿 Hilton Honors 会员；轻资本管理 / 加盟模式与 52.5 万间开发管线优秀，但 321.08 美元已位于乐观估值带上沿，FCF 收益率仅 2.7% 跑输 10 年期国债。