#复利股

Brown & Brown 深度价值投资分析

美国头部保险经纪平台，2025 营收 59 亿增 22.5%、FCF 13.82 亿；Accession 大并购整合验证中，当前 57.82 美元、理想买入 45–52 美元，质量高但安全边际有限。

Cintas Corporation 长期所有者视角研究

Cintas 是路线密度护城河深、现金流强、ROIC 高位提升的优质企业，但现价 172.36 美元对应约 35.6 倍 TTM 市盈率，保守内在价值仅 100–130 美元，更像持有价而非低估买入价。