#EDA

Synopsys 长期所有者视角研究

全球 EDA 龙头 + Ansys 整合期,FY25 收入 70.54 亿、77% 毛利、35% 研发占比;当前 80.9× PE 已 price-in 整合成功 + 商品化失败,理想买入区间 300-380 美元。

Cadence Design Systems 深度价值投资分析

EDA 寡头龙头，护城河强、现金流优秀；但约 353 美元对应 87 倍 PE、76 倍保守所有者收益，估值远超乐观区间、毫无安全边际，理想买入 130 美元以下。