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KLA Corporation 深度价值投资分析
好公司,坏价格。KLA 是半导体 process control 极高质量的长期复利生意,但当前约 52 倍 PE、约 60 倍 FCF 的价格透支了过多未来回报,缺乏安全边际;合理内在价值区间 $850–$1,100/股。
观察
好公司,坏价格。KLA 是半导体 process control 极高质量的长期复利生意,但当前约 52 倍 PE、约 60 倍 FCF 的价格透支了过多未来回报,缺乏安全边际;合理内在价值区间 $850–$1,100/股。