·医疗险与 PBM ·内部研究
Centene 长期价值投资分析
美国 Medicaid+ACA Marketplace 政府医保管理龙头,2760 万会员;2025 计提 67.23 亿 goodwill 减值,现价 59.42 美元约 293 亿市值已计入部分修复预期,安全边际不明显。
观察
Centene Corporation 是一家管理式医疗公司,在美国为未充分参保的家庭和商业组织提供项目和服务。公司通过四个分部运营:Medicaid、Medicare、Commercial 和 Other。Medicaid 分部提供"贫困家庭临时援助"(TANF)、Medicaid 扩展、老年、盲人或残疾人和儿童健康保险计划,以及长期服务与支持、寄养护理和 Medicare-Medicaid 双重资格计划。该分部还提供医疗产品和服务。Medicare 分部提供特殊需要、Medicare 补充和处方药计划。Commercial 分部为个人和商业团体提供医保市场产品。Other 分部运营临床医疗和药房,并提供视力和牙科、行为健康以及集中化服务。公司通过初级和专科医生、医院、行为健康从业者和辅助提供者提供服务。公司成立于 1984 年,总部位于美国密苏里州圣路易斯。
美国 Medicaid+ACA Marketplace 政府医保管理龙头,2760 万会员;2025 计提 67.23 亿 goodwill 减值,现价 59.42 美元约 293 亿市值已计入部分修复预期,安全边际不明显。