·医疗险与 PBM ·内部研究
UnitedHealth Group UNH 深度价值投资研究
美国最大综合健康保险与 PBM 平台,2025 年经营利润下滑 41% 后正在修复;当前价 388.47 美元处于合理区间中上部,安全边际不明显。
观察
美国最大综合健康保险与 PBM 平台,2025 年经营利润下滑 41% 后正在修复;当前价 388.47 美元处于合理区间中上部,安全边际不明显。
美国 Medicaid+ACA Marketplace 政府医保管理龙头,2760 万会员;2025 计提 67.23 亿 goodwill 减值,现价 59.42 美元约 293 亿市值已计入部分修复预期,安全边际不明显。