·电力公用事业 ·内部研究
Exelon Corporation 深度价值投资研究
高质量、护城河真实的受监管输配电公用事业，六家全监管子公司覆盖近 1100 万客户、rate base 增长可见度高；但股东自由现金流长期为负、依赖持续股权与债务融资，45.35 美元更像合理价而非低估价，安全边际不明显。
观察
Utilities · Utilities - Regulated Electric
Exelon Corporation 是一家公用事业服务控股公司,在美国从事能源配送和输送业务。公司参与电力和天然气的采购及受监管零售;电力的输送和配送;以及向零售客户配送天然气。公司服务于住宅、商业、工业、公共机构和电气化铁路客户。Exelon Corporation 成立于 1999 年,总部位于美国伊利诺伊州芝加哥。
MARKET 市值 47.30B USD PE 16.9x
Fwd 16.2x 52W $41.03 – $50.65
EODHD · Q 2026-03-31
QUALITY PEG 2.98 营收 YoY 7.9%
▲ ROE 9.8% 营业利润率 22.3% 净利润率 11.2%
ANALYST 一致评级 3.33 一致目标价 $49.39 +7.3% 股息率 3.57%