#去杠杆

Occidental Petroleum 深度价值研究

美国大型上游油气，Permian 78.6 万桶/日核心；2026Q1 本金债务降至 133 亿但安全边际不明显，理想买入 42-48 美元。

Carnival 深度价值投资分析

全球最大邮轮运营商。2025 营收 266.22 亿、净利 27.60 亿；总债务降至 260.04 亿（较 2023 峰 -100+ 亿）。25.98 美元低于中性 28-38，但杠杆 + 高资本开支仍在；理想买入 20-24 美元。

Crown Castle 深度价值投资分析

美国唯一公开上市纯塔类资产 REIT，2026-05-01 完成 Fiber / Small Cell 剥离。91.46 美元 / 市值 399.7 亿已部分反映去杠杆 + 重估预期；合理区间 75-90，理想买入 70-80 美元。