OX 2026-05-27 ·综合油气 ·内部研究 Occidental Petroleum 深度价值研究 美国大型上游油气，Permian 78.6 万桶/日核心；2026Q1 本金债务降至 133 亿但安全边际不明显，理想买入 42-48 美元。 OXY.US Occidental Petroleum Corporation #上游油气#Permian#去杠杆#碳管理#估值 观察
EO 2026-05-26 ·综合油气 ·内部研究 EOG Resources 长期所有者视角研究 美国独立上游油气龙头，近五年平均 ROCE 约 24%、2025 年仍 18.7%；当前 141.22 美元对应 P/E 15.2x、P/FCF 16.2x，股息率 2.9% 低于 10Y 美债 4.57%，安全边际不足，给观察评级。 EOG.US EOG Resources, Inc. #综合油气#上游油气#Encino#Utica#资本纪律#价值投资#美股 观察
CO 2026-05-25 ·综合油气 ·内部研究 ConocoPhillips 长期所有者视角研究 上游油气龙头，237.5 万桶油当量/日产量、76.37 亿桶储量，资产分散与资本纪律突出。当前股价 120.46 美元 PE 20.4 倍已享高质量溢价，安全边际不明显。 COP.US ConocoPhillips #上游油气#周期股#资本回报#LNG#Marathon 整合#价值投资 观察
