CO 2026-05-25 ·综合油气 ·内部研究 ConocoPhillips 长期所有者视角研究 上游油气龙头，237.5 万桶油当量/日产量、76.37 亿桶储量，资产分散与资本纪律突出。当前股价 120.46 美元 PE 20.4 倍已享高质量溢价，安全边际不明显。 COP.US ConocoPhillips #上游油气#周期股#资本回报#LNG#Marathon 整合#价值投资 观察
AI 2026-05-23 ·保险 ·内部研究 AIG 财产责任保险与资本回报研究 AIG 已完成瘦身转向纯财险,2025 综合成本率 90.1%、回购 58 亿美元;但核心 ROE 11.1% 仍弱于 Chubb/Travelers/Hartford,当前 77.05 美元缺保守内在价值下沿的安全边际。 AIG.US American International Group, Inc. #财产保险#商业险#全球承保#资本回报#承保纪律#管理层交接#ROE 修复 观察
