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Truist Financial Corporation 深度价值研究报告
美国第六大商业银行(BB&T+SunTrust 合并),东南部高增长存款 franchise;当前 48.38 美元处中性偏下,理想买入 39-45 美元。
观察
美国第六大商业银行(BB&T+SunTrust 合并),东南部高增长存款 franchise;当前 48.38 美元处中性偏下,理想买入 39-45 美元。
美国大型区域银行,2025 年 ROE 12.9%、效率比改善到 60;非息收入约 38%、Q1 2026 并入 FirstBank;当前价 13.1 倍 PE,安全边际不明显。
美国中大型区域银行,2025 ROTCE 11.2%、TBV/股 38.07 美元;现价 62.89 美元、1.66x P/TBV 已计入 ROTCE 持续走高的乐观预期,安全边际不明显。
美国第二大商业银行,2025 营收 1,131 亿、ROTCE 14.22%,平台扎实;现价 51.8 美元约 1.34x BV / 1.80x TBV,更像「好公司、合理价」,理想买入 40-45 美元。