·软件与互联网 ·内部研究
Roper Technologies 长期所有者视角研究
软件占比 77.6%、经常性+高重复收入合计 67.3%,从工业并购平台向垂直软件持有平台转型基本完成;当前价按保守 owner earnings 已具吸引力,但商誉占比高、净债务/EBITDA 约 3.1×,安全边际有,但不厚。
谨慎买入
软件占比 77.6%、经常性+高重复收入合计 67.3%,从工业并购平台向垂直软件持有平台转型基本完成;当前价按保守 owner earnings 已具吸引力,但商誉占比高、净债务/EBITDA 约 3.1×,安全边际有,但不厚。