#资本密集

Ball Corporation 纯铝包装研究

Ball 出售航天业务后纯铝罐包装区域寡头,客户黏性不低、可回收受益;但资本密集+客户集中+利润率受产能利用率影响,当前 56.51 美元落合理与乐观区间 gap,折价不足。