BA 2026-05-23 ·包装 ·内部研究 Ball Corporation 纯铝包装研究 Ball 出售航天业务后纯铝罐包装区域寡头,客户黏性不低、可回收受益;但资本密集+客户集中+利润率受产能利用率影响,当前 56.51 美元落合理与乐观区间 gap,折价不足。 BALL.US Ball Corporation #铝罐包装#饮料包装#资本密集#区域寡头#客户集中#可回收#持续回购 观察
AO 2026-05-23 ·多元化工业 ·内部研究 A. O. Smith 热水器与水处理深度研究 A. O. Smith 北美热水器龙头,2025 EPS 3.85、FCF 5.46 亿;刚完成 Leonard Valve 收购并下调全年指引,当前 57.28 美元落保守与中性区间 gap,折价不宽。 AOS.US A. O. Smith Corporation #热水器#水处理#工业消费#长期分红#持续回购#北美市场#中国业务 观察
AZ 2026-05-23 ·零售 ·内部研究 AutoZone 汽车后市场零售深度研究 AutoZone 北美汽车后市场零售龙头,门店密度+库存可得+商用配送三重护城河,高 ROIC+负营运资本+持续回购;当前 3406.50 美元 PE 23.9x 落合理区间内,质量溢价而非安全边际。 AZO.US AutoZone, Inc. #汽车后市场#零售#高 ROIC#负营运资本#持续回购#商用配送#库存可得性 观察
