AZ 2026-05-23 ·零售 ·内部研究 AutoZone 汽车后市场零售深度研究 AutoZone 北美汽车后市场零售龙头,门店密度+库存可得+商用配送三重护城河,高 ROIC+负营运资本+持续回购;当前 3406.50 美元 PE 23.9x 落合理区间内,质量溢价而非安全边际。 AZO.US AutoZone, Inc. #汽车后市场#零售#高 ROIC#负营运资本#持续回购#商用配送#库存可得性 观察
OR 2026-05-22 ·零售 ·内部研究 O'Reilly Automotive 长期企业所有者视角研究报告 好公司但不够便宜。ORLY 是护城河扎实、现金创造力强的汽车后市场龙头，但现价 92.34 美元已接近乐观情景，安全边际不足；合理内在价值 75–95 美元，理想买入区间 65–75 美元。 ORLY.US O'Reilly Automotive, Inc. #汽车后市场#零售分销#护城河#估值#价值投资#资本配置 观察
