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Cencora 深度价值投资分析
美国三大药品分销寡头之一,FY2025 收入 3,213 亿美元;当前 270 美元接近合理价值上部,理想买入 210-245、安全边际不明显。
观察
美国三大药品分销寡头之一,FY2025 收入 3,213 亿美元;当前 270 美元接近合理价值上部,理想买入 210-245、安全边际不明显。
美国医药分销寡头,FY2026 营收 4034 亿美元;利润池正向肿瘤/RxTS 等高质量业务迁移,但当前价格安全边际偏薄、CVS 集中度 24%。
美国医药分销寡头,现金流穿越周期能力强;向 Specialty / MSO / 居家护理转型加分。但 200.68 美元对应静态 PE 31.9x、P/FCF 25.6x,已在合理区间 175-215 中段,安全边际不足。